- 2025-01-14 16:24:14
出行与网络服务估值提升 大摩：上调特斯拉(TSLA.US)目标价至430美元 最高看至800美元
摩根士丹利重申特斯拉(TSLA.US)为其首选股，并将该行对特斯拉的目标价由400美元上调至430美元。大摩表示：“这一调整受到出行服务和网络服务估值增加的推动，部分被第三方电池业务估值下降所抵销。”大摩表示，在修订后的部件加总估值(SOTP)模型中，特斯拉出行服务部门每股估值为90美元;预计到2040年，出行服务车队规模将增长至750万辆，预计每英里收入为1.46美元，息税折旧摊销前利润(EBITDA)率为29%。大摩还强调了特斯拉网络服务部门日益增长的重要性——该服务涵盖了全自动驾驶(FSD)、超级充电和软件升级等经常性收入流。该行表示，网络服务部门目前每股估值为168美元，反映了其在特斯拉商业模式中日益重要的地位;预计到2030年，网络服务部门将为特斯拉总EBITDA贡献约三分之一，到2040年这一比例将上升至近60%。与此同时，大摩在看涨情形下对特斯拉的目标价高达800美元。在看涨情形下，到2040年，特斯拉车队规模将达到1200万辆，每英里收入1.50美元，EBITDA利润率为45%。不过，大摩在看跌情形下对特斯拉的目标价为200美元，反映更严格的监管和市场拓展速度过慢等潜在逆风因素。大摩指出，特斯拉在数据收集、机器人技术、能源存储、人工智能/计算、制造和配套基础设施的优势使其在新兴的自动驾驶出行市场中处于领先地位。该行表示，特斯拉近期的股价上涨低估了特斯拉与具身人工智能之间不断扩大的“表面积”，包括上述优势、以及该公司与马斯克其他公司(SpaceX、xAI等)合作带来的好处。大摩认为，特斯拉在2025年仍有发展空间，在这一年里，市场对特斯拉独特专长组合的赞赏将进一步反映在该公司的股价上，从而抵消电动汽车市场面临的众所周知的挑战。大摩补充称，人工智能和自动驾驶技术的最新进展、再加上马斯克在特朗普政府中的影响力，将有助于加速投资者对特斯拉的关注。该行表示，数据的规模和复杂性，加上严格的汽车安全要求(以及马斯克在自动驾驶领域率先制定此类标准的能力)，使得全球移动出行市场和特斯拉成为体现人工智能投资主题的独特相关表达。
- 2025-01-14 15:37:33
叫板“诺礼”双雄！辉瑞(PFE.US)CEO誓言“All in”减肥药
美国制药商辉瑞(PFE.US)首席执行官AlbertBourla周一在摩根大通医疗保健会议上表示，该公司正“Allin”（全力以赴）开发其实验性减肥药，并一直在招募该领域的更多专家。Bourla表示，专家们正在帮助辉瑞公司“做出更好、更合理的决策”，该公司可能会在今年下半年启动其药物danuglipron的后期研究。辉瑞正在测试每天服用一次的多剂量减肥药，此前该公司在2023年底放弃了每天服用两次的减肥药的开发。Bourla表示：“目前，我对danu非常谨慎。”他补充说，在进行了大量实验后，辉瑞预计将在“几个月内”获得剂量测试研究的数据。通过这款药物，辉瑞的目标是为患者提供一种比注射药物更方便的替代药物。目前，礼来(LLY.US)的Zepbond以及诺和诺德(NVO.US)的Wegovy等注射药物在减肥治疗市场占据主导地位。礼来和诺和诺德也在开发自己的口服减肥药。一些分析师预计，到2030年代初，这些药物的年销售额将超过1500亿美元。Bourla表示：“预计我们的药物将具有竞争力。”他表示，如果辉瑞能够按时完成任务，那么该公司的药物可能成为继礼来药物之后第二个上市的口服减肥药。收购一种可注射的GLP-1药物并不符合辉瑞的利益，因为“可能有点太晚了，”Bourla表示。Wegovy和Zepbound都属于GLP-1受体激动剂类药物，这类药物能够降低血糖水平、增加饱腹感，从而有助于控制食欲和体重。Bourla表示，辉瑞正在“考虑”收购该类别以外的所有药物，包括具有不同机制的注射和口服药物，因为辉瑞“拥有开发和销售的能力”。
- 2025-01-14 15:16:13
欧盟审查科技巨头调查：苹果(AAPL.US)、谷歌(GOOGL.US)和Meta(META.US)面临政治压力，特朗普或介入
据外媒周二报道，欧盟委员会正在重新评估其对苹果(AAPL.US)、Meta(META.US)和Alphabet(GOOGL.US)旗下谷歌等科技巨头的调查，与此同时，这些美国公司也在敦促当选总统唐纳德·特朗普干预他们所称的欧盟过度执法。报道援引消息人士称，此次审查或将导致欧盟委员会缩减或改变调查范围，将涵盖2024年3月以来根据欧盟具有里程碑意义的《数字市场法案》(DMA)发起的所有案件。在处理这些案件面临越来越大的压力之际，该机构也开始了新的五年任期，与此同时，特朗普正准备下周重返白宫。一名欧盟高级外交官表示，“这些科技寡头与特朗普关系如此密切，并利用这一点向我们施压，这将是一场全新的球赛，”“现在还有很多悬而未决的事情。”据了解，在审查完成期间，所有决定和可能的罚款将暂停，但有关案件的技术工作将继续进行。该监管机构目前正在等待政治方向，以对谷歌、苹果和Meta案做出最终决定。在特朗普获胜之前，欧盟委员会一直在对全球最大的科技集团采取积极行动，通过了一系列旨在开放市场和为大型科技公司制定监管框架的改革措施。DMA是针对科技巨头的市场主导地位最严格的监管规定之一，对内容进行了更严格的限制，允许公平竞争，并使得消费者更容易在不同服务之间切换。该法案于2022年生效，旨在遏制大型科技公司的力量，并确保小型竞争对手的公平竞争环境。根据该法案，欧盟去年3月对苹果、谷歌和Meta发起了调查。目前，欧盟委员会还面临着科技亿万富翁埃隆·马斯克在欧洲事务中日益增长影响力带来的压力，或利用旨在监管在线内容的规则DMA的全部权力以抑制马斯克的力量。除了对Alphabet进行类似调查外，欧盟委员会还在调查苹果是否对自家应用商店存在偏袒，以及Meta将个人数据用于广告的行为。欧盟还就苹果提出的让其iOS操作系统与联网设备兼容的建议咨询了苹果的竞争对手。丹麦的玛格丽特•维斯塔格(MargretheVestager)和法国的蒂埃里•布雷顿(ThierryBreton)去年11月从欧盟委员会辞职，两人都对美国科技公司采取了强硬立场。其中一人表示，“重点可能正在转移，”“(数字规则)来自上一个委员会。”欧盟议员呼吁监管机构保持坚定立场。参与起草科技规则的欧洲议会议员斯蒂芬妮•扬-库廷(StephanieYon-Courtin)表示，不能为了避免外交后果而牺牲欧盟的调查。在给欧盟委员会主席乌尔苏拉·冯德莱恩的一封信中，扬-库廷表示，DMA“不能被绑架”。
- 2025-01-14 15:12:50
大摩：予世纪互联(VNET.US)“增持”评级 目标价5.8美元
近日，大摩发布报告称，由于一家超大规模公司在AI计算上的积极投入，华北地区IDC的供需动态即将逆转，世纪互联将受益其中。予世纪互联(VNET.US)“增持”评级，目标价5.8美元。报告中称，世纪互联的IDC产品组合在位置、规模、可扩展性和快速交付方面都很好地满足了该客户的需求，公司在过去两年获得可观的市场份额。在过去的一年中，公司新签订的订单总量约为300MW，其中超过90%用于满足客户对AI的需求。考虑到乌兰察布基地和怀来基地优惠的电价及低延时网络，预计2025年该客户的需求将不低于2024年。自山高控股成为世纪互联的战略股东以来，世纪互联得以享受更为优惠的银行贷款利率。此外，双方还在绿电项目上实现了协同合作。
- 2025-01-14 14:59:57
马斯克Neuralink新突破!三名患者成功植入，脑机接口技术加速发展
埃隆·马斯克在社交媒体平台X上的拉斯维加斯活动直播中接受采访时透露，Neuralink已经为三名人类植入了脑机接口设备，且一切运行良好。他提到，自大约一年前首次植入大脑以来，该公司对设备进行了升级，增加了更多电极、更高的带宽和更长的电池寿命。马斯克还表示，Neuralink希望在今年能将实验设备植入20到30人体内。尽管马斯克没有提供有关最新患者的详细信息，但他分享了之前患者的最新情况。第二位接受植入的患者患有脊髓损伤，去年夏天接受了植入。他正在借助该设备玩电子游戏，并学习如何使用计算机辅助设计软件创建3D物体。第一位患者也因脊髓损伤而瘫痪，他描述了该设备如何帮助他玩电子游戏和下棋。据了解，Neuralink是众多致力于将神经系统连接到机器的团体之一。根据美国研究数据库，目前有超过45项涉及脑机接口的试验正在进行中，这些努力旨在帮助治疗脑部疾病、克服脑损伤等。华盛顿大学神经技术中心联合主任RajeshRao表示，许多研究实验室已经证明人类可以使用脑机接口(BCI)精确控制计算机光标。Rao指出，Neuralink可能在两个方面独一无二：一是植入该设备的手术是首次使用机器人将柔性电极线植入人脑，以记录神经活动和控制设备;二是这些电极线可能比其他接口记录更多的神经元。然而，他说Neuralink的方法的优势尚未显现，一些竞争对手如Synchron、BlackrockNeurotech和OnwardMedical等公司已经在对人进行BCI试验，使用侵入性较小的方法或更通用的方法，将神经记录与刺激相结合。除此之外，BCI技术对瘫痪患者有潜在益处，克里斯托弗和丹娜·里夫基金会首席科学官MarcoBaptista称这项技术“非常令人兴奋”。通过临床试验，研究者将能够看到哪种方法才是成功的。Baptista表示，他的基金会通常会尝试在资金和专家帮助下为研究团队提供支持，尽管它尚未向Neuralink提供任何资金。他强调，需要真正支持高风险、高回报的事业，尽管目前还不清楚这项技术的安全性和可行性。在监管方面，Neuralink于2023年宣布已获得美国监管机构的许可，开始在人体上测试其设备。研究高风险设备的加州大学旧金山分校心脏病专家RitaRedberg博士指出，虽然大多数医疗设备无需经过临床研究即可上市，但经过上市前批准的高风险设备需要美国食品和药物管理局的所谓“研究设备豁免”。Neuralink表示它有此豁免，但FDA表示无法确认或披露有关特定研究的信息。Redberg表示，FDA倾向于参与从招募患者到测试设备再到分析数据的所有步骤，这一监管流程优先考虑安全性。她还提到，所有涉及人的研究都需要一个机构审查委员会(IRB)，也称为伦理审查委员会或独立伦理委员会。委员会成员必须至少包括一名非科学家以及与组成委员会的机构或组织无关的人员。雷德伯格称，此类委员会的作用是“假设存在合理的风险和合理的获益机会，并保证患者在参保之前告知这些情况”。
- 2025-01-14 14:43:54
施贵宝(BMY.US)CEO畅聊精神分裂症新药功效 乐观看好公司前景
施贵宝(BMY.US)首席执行官ChrisBoerner在一次采访中介绍了该公司的新药Cobenfy，该药可用于治疗精神分裂症等精神疾病，他表示这种治疗方法有效，没有其他传统药物的严重副作用。“不幸的是，在Cobenfy之前，我们没有一种全新的作用机制来治疗这些患者，现在我们有了，”Boerner表示，“我们获得了与现有最佳非典型药物相当的疗效，但我们没有看到那些药物的副作用。”精神分裂症是一种使人衰弱的精神疾病，会导致幻觉、妄想、偏执和其他情绪和行为问题。许多现有的治疗这种疾病的药物都有副作用，导致患者停止服用，包括体重增加和疲劳。美国食品和药物管理局(FDA)于2024年9月批准了Cobenfy，这是几十年来首款治疗这种疾病的新型药物。根据Boerner的说法，医生和精神分裂症患者对Cobenfy的反馈很好，称该药物不仅可以治疗幻觉等症状，还可以缓解其他认知障碍。他表示，施贵宝正在研究该药物的其他用途，包括治疗双相情感障碍引起的躁狂症和阿尔茨海默病患者的精神病。Boerner还谈到了该公司目前面临的专利即将到期的担忧，这可能会导致收入损失。他表示，施贵宝拥有“年轻的投资组合增长资产”，以及“一系列新的催化剂，这些催化剂将在未来18至24个月内公布数据”。他还指出，该公司财务状况良好，能够继续为股东提供“有吸引力的股息”。
- 2025-01-14 14:31:53
霍尼韦尔(HON.US)面临激进投资者压力 或于2月初公布分拆计划
据媒体报道，在激进投资者ElliottManagement的压力下，霍尼韦尔(HON.US)准备进行分拆，该公司可能会在2月初公布2024年第四季度财报的同时宣布分拆计划。报道称，该公司计划分拆为两家独立的上市公司，一家专注于自动化业务，另一家专注于航空航天和国防业务。据悉，ElliottManagement持有霍尼韦尔50多亿美元的股份，并推动这家工业集团分拆为两家公司。Elliott认为霍尼韦尔应该按照其两大业务线进行拆分——航空航天业务线为军用和商用客户提供发动机和航空电子设备，自动化业务线则为工业用户提供传感器和控制系统。Elliott管理合伙人JesseCohn和合伙人MarcSteinberg此前表示：“曾经适合霍尼韦尔的企业集团结构已经不再适用了。”Elliott认为，将霍尼韦尔拆分为两家公司，在未来两年内可以释放高达75%的上升空间。JesseCohn和MarcSteinberg指出，过去，霍尼韦尔精心组建的业务曾推动利润率“持续”提高。但自2019年以来，霍尼韦尔的表现一直落后于其工业同行，两人认为这直接归因于混乱的公司结构、面临挑战的投资组合和拙劣的投资者沟通。值得一提的是，霍尼韦尔上个月表示，作为对其运营进行更广泛审查的一部分，该公司正在探索剥离其航空航天业务。该公司彼时表示，董事会已经取得了重大进展，公司计划在公布第四季度业绩时提供最新情况。华尔街分析师表示，霍尼韦尔的分拆可能产生相当大的上行空间。巴克莱预计，基于自由现金流预期，霍尼韦尔资产的部分估值总计约为每股270美元。杰富瑞表示，霍尼韦尔仅航空航天业务的价值就可能超过900亿美元。
- 2025-01-14 14:21:10
美国“网红券商”Robinhood(HOOD.US)将支付4500万美元以了结SEC指控
美国证券交易委员会(SEC)周一表示，“网红券商”RobinhoodMarkets(HOOD.US)已同意支付4500万美元，以了结SEC对其记录保存、交易报告和其他违规行为的指控。监管机构发现RobinhoodSecuritiesLLC和RobinhoodFinancialLLC违反了许多要求，比如准确报告交易活动、及时提交可疑活动报告、维护记录并遵守卖空规则。Robinhood也成为最新一家承认违反规定的经纪自营商之一，因为员工使用即时通讯应用程序和其他“渠道外”通信平台来保留与工作有关的通信。该公司承认了这些失误以及有缺陷的交易数据。监管机构发现，Robinhood也未能充分应对网络安全风险。Robinhood法律总顾问LucasMoskowitz表示，该公司很高兴解决了这些问题。Moskowitz在一份声明中表示：“我们有能力继续引领行业，开发客户想要和需要的创新产品和服务。我们期待在新一届美国政府的领导下与SEC合作。”
- 2025-01-14 14:11:11
默沙东(MRK.US)预计2025年将推出简化版抗癌药物Keytruda
默沙东(MRK.US)预计将在今年年底前推出其畅销癌症治疗药物Keytruda的一种更易于管理的版本，从而加快该公司保护其畅销药物免受定价压力的努力。公司首席执行官罗布•戴维斯(RobDavis)周一在旧金山举行的摩根大通医疗保健会议上表示，最新版本的Keytruda最终可能会占据原来版本30%至40%的市场份额。Keytruda每年带来近300亿美元的收入，预计将于2028年失去专利保护，预计将在本十年末之前接受医疗保险谈判。这种新型药物可以通过皮下注射(通过针头在皮肤下注射)而不是静脉输液，可将给药时间从半小时缩短到大约三分钟。
- 2025-01-14 14:01:33
摩根士丹利(MS.US)新组建客户管理部门 Mandell Crawley出任首席客户官
摩根士丹利(MS.US)组建了一个新部门Client-ManagementUnit，该部门由资深高管MandellCrawley负责，整合了客户覆盖、战略和市场营销业务。摩根士丹利联席总裁Saperstein、Simkowitz在周一的备忘录中写道，该部门“旨在推动我们业务之间的协调和商业成果”。职位任命方面，综合公司管理部门的首席客户官(ChiefClientOfficer)将由Crawley担任，此前他在摩根士丹利工作了32年，还担任私人财富管理部门负责人。在新职位中，Crawley将向联席总裁AndySaperstein、DanSimkowitz汇报工作。公司还任命ElizabethDennis为全球客户覆盖负责人，她将直接向Crawley、财富管理部门负责人、以及投行联合负责人汇报工作。
