智通財經APP獲悉，香港財庫局今日(7月7日)宣佈，全新的香港黃金中央清算及結算系統正式開展試營運。一系列精準的配套措施也同步推出，以建立現代化及全鏈條的黃金交易生態圈。配套措施包括與上海黃金交易所推出首階段“實物聯通”、推出全新“HAU”價格代碼、擴充倉儲容量及提升精煉產能、豐富黃金投資產品、研究税務優惠、協調保險安排、增加強制性公積金(強積金)投資黃金交易所買賣基金(ETF)的彈性，以及成立業界主導的行業協會。這些措施將共同提升香港作為備受信賴的國際黃金交易、清算及儲備樞紐的角色。

香港財政司司長陳茂波表示：“國家《十五五規劃綱要》明確提出支持香港構建大宗商品交易生態圈。今日黃金中央清算及結算系統開展試營運，是發展香港黃金交易基礎設施的重要一步。配合一系列推動實體交割、發展投資產品、衍生產品及風險管理工具、提供税務優惠，以及深化與內地黃金市場互聯互通的措施，我們致力構建蓬勃的黃金交易生態圈，進一步提升本港金融市場的內涵、深度和廣度，為海內外投資者創造新的投資機遇，也為金融業發展注入新動能。”

香港財庫局局長許正宇稱：“香港中央黃金清算及結算系統的試營運由全方位的配套措施支持。我們的願景是建立一個可擴展的統一平台，通過清算、互聯互通、價格發現、風險管理、倉儲和保險等可靠服務吸引全球參與者。多元化的策略舉措彰顯港府決心建設全面及具國際競爭力黃金生態圈，鞏固提升香港作為亞洲及全球領先黃金中心的地位。”

據悉，全新的香港黃金中央清算及結算系統今日開展試營運，交易、清算及結算工作已經投入服務。該系統由港府全資擁有的香港貴金屬中央結算系統有限公司(港金結算公司)督導，旨在提供高效且可靠的雙邊及場外黃金交易的清算及結算服務。

系統的亮點包括：

運作受全面的《清算規則》規管，清晰界定所有參與銀行及指定倉庫的權利、責任、規則及程序。

設有中央帳簿，用以記錄參與銀行的結算活動、黃金轉帳及結餘，並無縫對接指定倉庫，以便利及記錄實物黃金存取。

系統內的黃金結餘以未分配形式持有及結算，透過符合國際水平的溷合持有方式實現參與者之間的高效結算。合資格用作結算的黃金須為符合國際標準，約400金衡盎司的金條。

港金結算公司董事會成員來自港府、上海黃金交易所、監管機構和11家銀行，以廣納巿場意見。另外，中國銀行(香港)有限公司已獲委任為系統的結算機構及指定倉庫，在港金結算公司的監督下營運。

隨着試營運開展，首批黃金已成功存入指定倉庫，首批交易及結算活動亦已完成。試營運獲主要市場參與者大力支持，當中包括銀行及金融機構、金礦公司、精煉商、珠寶商和機構參與者。參與試營運的主要市場參與者名單載於附件。

港金結算公司會持續密切監察系統的試營運情況，並致力在正式營運前完善系統，為巿場參與者提供最大的便利。系統也將連結即時支付結算系統，以實現“貨銀對付”結算，依託香港國際級的資金清算及結算能力，達致黃金交易及實物交收無縫連接，進一步降低結算風險並提升整體運作效率。

多項配套措施也隨着中央黃金清算及結算系統開展試營運而推出，展示港府決心全面推進現代化、具聯通性及國際競爭力的黃金交易生態圈。這些措施包括：

(一)聯同上海黃金交易所推出首階段“實物聯通”

香港財庫局與上海黃金交易所今日以今年1月簽署的合作協議為基礎，啓動首階段“實物聯通”。因應這措施，港金結算公司已申請成為上海黃金交易所國際會員，並開設實物黃金帳户。市場參與者可選擇通過該帳户將其持有的實物黃金存入上海黃金交易所國際板香港指定倉庫。

通過雙向劃轉，巿場參與者可分別參與上海黃金交易所場內市場和香港場外市場，促進實物黃金在港金結算公司系統與上海黃金交易所繫統之間的流轉，有效聯通香港和上海兩地的黃金市場，實現互利共贏。

市場歡迎“實物聯通”的推出。中國工商銀行(亞洲)有限公司、香港上海滙豐銀行有限公司和中國銀行(香港)有限公司以首批市場參與者的身分參與了首階段“實物聯通”。該批銀行的雙向劃轉今日已經完成。

(二)推出全新“HAU”價格代碼

全新的“HAU”價格代碼今日推出，以展示香港市場特定的參考價格。這個與彭博合作開發的代碼反映黃金交易市場參與者提供的指標性買賣價，在價格發現、流動性及參與整體交易方面將為國際銀行、對衝基金、精煉商、企業及主權機構提供更高便利性及參考價值，尤其是活躍於亞洲交易時段的參與者。彭博及倫敦證券交易所集團平台現已提供該代碼供巿場作參考。

(三)擴充倉儲容量及提升精煉產能

2025年《施政報告》宣佈港府支持香港機場管理局(機管局)和金融機構建立國際級黃金倉儲設施，目標於三年內將香港的總儲存容量擴展至超過2 000公噸，定位香港為全球首選、值得信賴的金庫。香港機管局已開展項目，發展千噸級別的倉儲設施，以滿足本地的儲存及交割需求。政府樂見市場參與者對香港市場深感興趣，並將繼續鼓勵和吸引更多機構探討在香港擴充其倉儲容量。

港府亦正與業界商討提升香港精煉貴金屬的產能。多傢俱備精煉國際標準黃金資格的企業已表達落户香港的興趣。港府會繼續緊密聯繫相關企業，協助它們抓緊在香港發展的龐大機遇。

(四)豐富黃金投資產品

自今年1月起，香港巿場的黃金投資產品的種類繼續增加，三隻黃金ETF上巿令巿場上可供買賣的相關基金增至六隻。為進一步提升市場流動性並提供更多先進的套期保值工具，香港交易及結算所有限公司(港交所)已重啓其美元黃金期貨合約，並推出交易費減免和優惠計劃，以提升整體市場流動性和吸引廣泛市場參與。與此同時，港交所正探索開發全新的人民幣黃金期貨合約，上海黃金交易所將為該合約提供實物交割支援。此舉將為正逐步擴大的香港實物黃金市場提供穩健、達國際水平的風險管理工具。

(五)研究税務優惠

港府已向立法會提交草桉，以優化基金和單一家族辦公室優惠税制，當中包括擴大合資格投資的涵蓋範圍以包括貴金屬，從而推動與貴金屬相關的投資活動。此外，港府正研究為在香港進行黃金交易及結算的合資格機構提供税務優惠。

(六)協調保險安排

香港保險業監管局(保監局)積極協調有意為高價值貴金屬提供貴重物品保險的國際、內地及本地保險公司。香港保監局亦將於本月內推出專門的貴重物品保險熱線，支援市場參與者聯繫相關保險公司。

(七)增加強積金投資黃金ETF彈性

香港強制性公積金計劃管理局將優化黃金ETF的審批機制，以促進強積金投資於有關資產類別。此外，港府今年第四季會向立法會提交相關修例草桉，建議優化強積金基金的投資規例，包括放寬基金結構限制。

(八)成立業界主導的行業協會

港府正協助業界成立一個由業界主導的行業協會，以整合資源、加強國際推廣工作，並與全球持份者建立更緊密的聯繫。

透過強化基礎設施、提升互聯互通，並針對產業鏈各個環節推出精準的配套措施，香港已具備優越條件，發展成為全球領先的黃金交易、清算及儲備樞紐。