龍源電力

交銀國際發布研報稱，下調龍源電力(00916)目標價至7.81港元，維持“買入”評級。考慮到公司第一季度風電交易電價及經營開支水平，該行下調公司2025/2026年獲利預測約2.4%/2.4%。

公司2025年第一季純利同比減21.9%至19.8億元人民幣(下同)，該行認爲主要是火力發電業務剝離後減少利潤約1億元，另外經營開支同比成長遠高于收入増長所致。第一季度公司新增裝置容量36.25兆瓦，其中風電/光伏分別增加34.7/1.5兆瓦。該行認爲6月1日政策節點前公司的裝機仍會小幅加快，維持對公司2025年公司新增投産5吉瓦的裝機量的預測。