渣打集團

智通財經APP獲悉，美銀證券發佈研報稱，重申對渣打集團(02888)的“中性”評級，考慮盈利預測上調，目標價由209.8港元上調至227港元。

渣打在5月份的投資者日上公佈了新的中期目標，包括2028年有形股本回報率(ROTE)高於15%、2025至2028年收入複合年增長率達5%至7%，以及2028年成本收入比率低於57%。雖然2028年ROTE目標與市場預期大致相符，但該行認為存在上行潛力，特別是在收入及減值方面，看好由中國居民資產配置需求持續分散所帶動的財富業務增長趨勢，同時企業及投資銀行(CIB)業務亦受惠於人民幣國際化及中資企業出海的結構性趨勢。

該行指出，管理層對成本提出了具信心的指引，目標是到2028年將成本收入比率降至約57%，這將顯著提升成本效率。然而，在資本配置方面，新指引意味着可能需要動用比預期更多的資本來支持增長，因此整體股本回報率增長或會較慢，總現金收益率亦會較低。